Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Стоит ли вкладывать деньги в серебро в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Серебро — один из первых элементов, с которым познакомился homo sapiens. Как и золото, серебро еще до нашей эры использовалось в качестве денег. После отмены золотого стандарта валюты стран мира перестали напрямую зависеть от драгоценных металлов, золото при этом до сих пор доминирует в резервах США, Германии, Италии, Франции, Нидерландов. У серебра такой роли больше нет — в 2023 году это скорее промышленный металл, который широко применяется в электронике, фототехнологиях, при пайке различных сплавов и т.д. Металл незаменим из-за отличной электропроводности, хороших отражающих свойств и химической устойчивости. Кроме промышленности, серебро до сих пор традиционно используется в ювелирном деле, а также для изготовление слитков и монет.
Фундаментальный анализ рынка серебра
За и против вложений в серебро в 2023 году
Проанализировав мнения экспертов и профессиональных инвесторов, наша редакция нашла семь причин и семь анти-причин инвестирования в серебро в текущем году.
|
За: |
Против: |
|
Сохранение капитала в среднесрочной перспективе, «надежный сейф» на период повышенной инфляции |
Большие ценовые просадки (может потерять до 50 % в цене за короткое время) |
|
Хедж при валютных сделках с $: чем сильнее доллар, тем слабее серебро |
Страдает большими и быстрыми падениями цен |
|
Безопасное вложение из-за гарантированной внутренней стоимости |
Дефицит ярко выраженных длительных трендов, отчего подходит только для опытных инвесторов с богатой компетенцией |
|
Диверсификация практически любого состава инвестпортфеля |
Низкая ликвидность, так как объемы торгов небольшие |
|
Самая низкая цена среди инвестиционных драгоценных металлов |
Издержки: наценка к стоимости на бирже может составлять 3-10 % |
|
Высокая волатильность (сильные изменения в цене) |
За ускоренным масштабным ростом или падением, следует, как правило, длительный период ненаправленного движения |
|
Достаточный выбор инструментов инвестирования |
Многофакторность: цена зависит и от промышленного, и от инвестиционного спроса |
Является ли серебро материальным активом?
Конечно. Серебро — отличный материальный актив, в отличие от акций, акций и т. д., и наличие его в портфеле может обеспечить чувство безопасности.
Во-первых, серебро имеет низкую корреляцию с акциями, облигациями и другими товарами, а товары с низкой корреляцией хороши для диверсификации. Если вы ищете лучший товар для инвестиций в этом году (2023), рассмотрите серебро. Если вы можете себе это позволить, важно вложить 5% ваших инвестиций в такие товары, как золото и серебро, как советуют финансовые эксперты.
Настоящее серебро может быть приятной и обнадеживающей инвестицией для тех, кто не доверяет банкам и другим финансовым учреждениям. Серебро в своей физической форме также непроницаемо для воды и огня. Однако физическое серебро может быть украдено или потеряно, если оно не будет храниться безопасно.
За последнее столетие стоимость серебра резко возросла. Несмотря на то, что в последние десять лет ситуация была не такой благоприятной, рынок снова чувствует себя хорошо, потому что это полезно и пользуется большим спросом. Более того, на протяжении многих лет он зарекомендовал себя как надежный инструмент хеджирования инфляции.
ROI – возврат инвестиций
Давайте исходить из того, что инвестору хочется потратить прибыль, а не оставить ее в наследство. Поэтому анализировать возврат от инвестиций будем за периоды 1, 5 и 10 лет.
Рассмотрим 2021 год.
Формула рентабельности:
(P — S) / S х 100%,
где P – стоимость инвестиций на конец периода, а S – стоимость начальной инвестиции.
Сравнивать будем котировки серебра, акций трех серебродобывающих компаний и серебряного ETF. Графики за 10-летний период прилагаются.
Теперь поговорим о том, чего не напишут в восторженных интернетных статьях на тему кажущейся простоты этого объекта инвестирования. Некоторые недостатки видны даже при беглом анализе ценового графика серебра. Разберем, с чем может можно столкнуться при вложениях как в физическое, так и в биржевое серебро.
Что лучше для инвестирования – серебро или золото?
Серебро и золото – первые металлы, которые стали объектом вложений не только со стороны производителей, но и со стороны инвесторов. Палладий и платина пока далеки от показателей инвестиционного спроса на серебро и золото. Более того, исторически серебро выступает «догоняющим» металлом: после начала роста у золота серебро часто выдерживает «театральную паузу», после чего порой даже превосходит рост золота в процентном соотношении. Давайте определим, какой металл интереснее с инвестиционной точки зрения.
Аналитика цен на серебро
Стоимость серебра выросла после начала пандемии Covid-19 — инвесторы покупали драгоценные металлы в качестве защитных активов в период экономической неопределенности. В феврале 2021 года цена на серебро подскочила до восьмилетнего максимума, в моменте она достигала $30 за унцию, поскольку рынок привлек внимание розничных инвесторов.
По данным Института серебра, в 2021 году спрос на физическое серебро достиг рекордного уровня благодаря растущему использованию металла в промышленности, где его потребление выросло на 9% — до 508,2 млн унций.
Рост спроса на серебро стимулировался несколькими тенденциями, в числе которых высокий спрос на бытовую электронику на фоне перехода к удаленной работе, инвестиции в инфраструктуру 5G и рост использования серебра в «зеленой» энергетике (особенно, как мы уже упоминали, в производстве солнечных фотоэлектрических панелей).
Ожидалось, что спрос на физическое серебро в 2022 году вырастет еще на 5% — до нового рекорда.
Продажи серебряных монет и слитков подскочили на 36% — до 278,7 млн унций — самого высокого уровня с 2015 года.
Долгосрочная динамика и позиция Кийосаки
Так, серебро устойчиво дорожало в период после окончания Великой депрессии и до 1980 года включительно. Особенно значительным был взлет в 1971–1980 гг. — после окончательного отказа администрации президента Никсона поддержать конвертацию доллара в золото (максимум достигал $136,10 за унцию).
Потом глобальный тренд сменился, и серебро теряло в цене два десятилетия подряд. Но в XXI веке интерес к драгоценному металлу № 2 вновь идет в гору. По состоянию на октябрь серебро стоит $20,60 за унцию. Его общая капитализация составляет $1,13 трлн, что обеспечивает 7 место в совокупном рейтинге активов и компаний (для сравнения: золото — на 1 месте, биткоин — на 15).
Прогноз цен на серебро на 2023 год
Далее — график прогноза цен на серебро на 2023 год. Пожалуйста, имейте в виду: долгосрочные прогнозы создаются для формирования приблизительного представления о стоимости того или иного класса активов.
| Мес | Откр | Мин-Макс | Закр | Mес изм, % | Итог,% |
| 2023 | |||||
| Янв | 40.26 | 37.33-41.25 | 39.29 | -2.4% | 35.1% |
| Фев | 39.29 | 37.03-40.93 | 38.98 | -0.8% | 34.0% |
| Март | 38.98 | 36.72-40.58 | 38.65 | -0.8% | 32.9% |
| Апр | 38.65 | 35.03-38.71 | 36.87 | -4.6% | 26.7% |
| Май | 36.87 | 36.33-40.15 | 38.24 | 3.7% | 31.5% |
| Июнь | 38.24 | 38.24-42.64 | 40.61 | 6.2% | 39.6% |
| Июль | 40.61 | 37.83-41.81 | 39.82 | -1.9% | 36.9% |
| Авг | 39.82 | 38.01-42.01 | 40.01 | 0.5% | 37.5% |
| Сен | 40.01 | 37.80-41.78 | 39.79 | -0.5% | 36.8% |
| Окт | 39.79 | 35.45-39.79 | 37.32 | -6.2% | 28.3% |
| Ноя | 37.32 | 35.04-38.72 | 36.88 | -1.2% | 26.8% |
| Дек | 36.88 | 34.60-38.24 | 36.42 | -1.2% | 25.2% |
Прогноз и перспективы серебра в 2022 году
В 2021 году серебро упало почти на 20%, более чем в 2 раза проиграв золоту. Что его ждет в 2022-ом? Рассмотрим несколько важных факторов, которые оказывают непосредственное влияние на рынок серебра.
1️⃣ Инфляция в США. Для серебра высокая инфляция это обычно позитив: цены растут из-за увеличения себестоимости добычи и репутации металла как защитного актива.
Прогноз на 2022 год: в ближайшие пару лет инфляция в США будет довольно высокой и сильно повлияет на мировые рынки. Серебро вполне может стать одним из хороших способов защититься от нее.
2️⃣ Процентная ставка ФРС. При низких процентных ставках доходность серебра может быть значительно выше, чем у облигаций, поэтому спрос на него растет. Когда начинается период повышения ставок, серебро уже не выглядит так привлекательно, теряет популярность и падает в цене.
Прогноз на 2022 год: ожидается первое за несколько лет повышение процентной ставки, возможно даже несколько раз подряд. Пока что инвесторы не станут отказываться от вложений в серебро, но если тренд на повышение продолжится — это рано или поздно произойдет.
3️⃣ Ситуация на рынке золота. Серебро имеет очень сильную взаимосвязь с главным драгоценным металлом.
Прогноз на 2022 год: рыночный баланс на рынке золота сильно смещен в сторону профицита, а цены уже довольно высоки, поэтому ждать большого роста не стоит. Соответственно, это должно негативно повлиять на рынок серебра.
4️⃣ Спрос и предложение на рынке серебра. Чем сильнее спрос превышает предложение, тем выше растут цены.
Прогноз на 2022 год: точных данных еще нет, по прогнозам ожидается смещение ближе к нормальному рыночному балансу, а значит давление на цены снизится.
5️⃣Цена и себестоимость. Как я уже писал, себестоимость — это нижняя граница возможной цены драгметалла (с надбавкой 20-25%, добывающим компаниям нужна какая-то прибыль). Чем дальше цены от себестоимости, тем сложнее им расти.
Прогноз на 2022 год: цены до сих пор остаются довольно высокими, но благодаря инфляции себестоимость добычи будет постепенно расти. Правда, на существенные изменения понадобится несколько лет, в следующем году это не будет слишком заметно.
Если подвести итог, то 2022 год ожидается для серебра не слишком удачным — большинство факторов роста уже отработаны, только инфляция может изменить ситуацию, но это не случится быстро. Многое зависит от того, как рынки будут реагировать на повышение процентных ставок и будет ли золото вместе с серебром рассматриваться как защитные активы.
Котировки серебра будущих лет: какова картина
Все, кто разбирается в этом вопросе и следит за ним, знают, что котировки серебра никогда не были стабильными. Они ежедневно устанавливаются фиксингом в Лондоне. Это такая процедура, в рамках которой согласовывается стоимость драгметалла с учетом всех факторов. Занимается этим ассоциация торговцев, и на эту котировку равняются все мировые национальные банки. Что касается России, то здесь курс серебра всегда устанавливается только Центробанком, и планка постоянно находится в динамике.
В нашей стране, в отличие от других, фиксируется цена за 1 грамм, хотя, конечно, удобнее было бы делать измерения в унциях по мировому стандарту. Тем не менее, не стоит бояться колебаний, так как инвестирование и заработок на серебре должны базироваться на аналитике фундаментальных факторов, так как любые колебания на Бирже несущественно влияют на курс.
Аналитик Джефф Кристиан (Jeff Christian) из исследовательской компании CPM Group дал интервью агентству Kitco News, в котором рассказал о возможном развитии событий на рынке серебра.
По словам аналитика, его компания повысила долгосрочный прогноз цен по серебру на 10$ по сравнению с предыдущим годом, когда прогнозировался рост цен на этот драгметалл до 28$ за унцию к 2021-2023 гг. Сейчас компания CPM Group прогнозирует стоимость серебра на уровне 38$ за унцию к 2023 г.
Причиной для оптимистичного прогноза по ценам на серебро стала корреляция спроса и предложения серебра на мировом рынке, а также использование новой модели для оценки перспектив драгметалла. «Очень тяжело представить сильные колебания цен на рынке серебра в одной модели», — рассказал Кристиан. «Но если мы будем учитывать реальную волатильность цен на серебро, то весьма вероятно, что к 2023 году стоимость драгметалла составит 38$ за одну унцию».
Прогноз цен на серебро: что будет дальше с драгоценным металлом?
Рассматривая рынок серебра в будущем, аналитики продолжают балансировать ожидания того, что инфляция может поддержать цену, против денежно-кредитной политики, которая может продолжать оказывать понижательное давление.
Технический анализ от Zaner 12 октября показал, что “мы видим, как путь наименьшего сопротивления направлен вниз в золоте и серебре. В первую очередь среди медвежьих сил-отсутствие реакции на классические бычьи силы, такие как макроэкономическая неопределенность и инфляция… низкая поддержка консолидации в серебре наблюдается на уровне 22,38 доллара, а затем снова снижается до 22,18 доллара. Для того, чтобы повернуть ход вверх на рынке серебра, требуется ралли выше линии сопротивления канала нисходящего тренда семимесячной давности, которая сегодня составляет 23,39 доллара”.
Аналитики Capital Economics негативно относятся к долгосрочному серебряному прогнозу. Они написали в недавнем комментарии:
“Мы считаем, что более слабый физический спрос, более высокая реальная доходность казначейства США и более сильный доллар будут означать, что недавние плохие показатели цены на серебро сохранятся в течение следующих двух лет”.
Но аналитики австралийского банка ANZ прогнозируют, что серебро будет в среднем выше 24 долларов во второй половине 2022 года. Они написали в своем ежемесячном прогнозе по золоту и серебру: “ФРС сигнализировала о сокращении, и повышение ставок не за горами. Тем не менее, мы считаем, что отрицательная реальная доходность и инфляционные ожидания должны поддержать инвестиционный спрос. Ожидается, что доллар США останется слабым, так как другие центральные банки будут опережать ФРС в своем снижении и повышении ставок».
Шилс из MKS PAMP рассматривает рынок серебра как “фундаментально переполненный, но привлекательный как дешевый прокси с высоким уровнем бета-золота с”ускорителем «перехода энергии»».
Аналитик отметил, что его “уникальные свойства предполагают, что серебро будет играть жизненно важную роль в обеспечении перехода на экологически чистую энергию, охватывающего производство, хранение и потребление (например, от батарей из оксида серебра, солнечных батарей, BEVs до роста сетей 5G)”.
Техническая картина по серебру
Давайте посмотрим, что происходит сейчас на рынке. Так, цена на серебро в 2019 году поднялась на 11%, а фьючерсы на металл выросли на 8%. Перед крупнейшим падением в сентябре спот-цена протестировала максимальные значения последних трех лет в районе $19.65, а фьючерсы достигли уровня $19.87.
При этом спотовая цена на жёлтый металл в 2019 выросла на 15%, а фьючерсы поднялись на 13% и достигли при этом 6-летних максимальных значений выше $1560.
Осень прошла для серебра под знаком продаж. От уровня 18.26 котировки металла снизились в район 17.00–16.70, где цены оставались весь ноябрь. В декабре актив вернулся к росту и сейчас приближается к годовым максимальным значениям. Покупатели уже протестировали уровень 17.98, где восходящий импульс ослаб.
Долгосрочный индикатор MACD в положительной зоне и даёт уверенный сигнал на покупку актива. Стохастик в зоне перекупленности, а это значит, что риски коррекции высоки.
Прогноз цен на серебро: что будет дальше с драгоценным металлом?
Рассматривая рынок серебра в будущем, аналитики продолжают балансировать ожидания того, что инфляция может поддержать цену, против денежно-кредитной политики, которая может продолжать оказывать понижательное давление.
Технический анализ от Zaner 12 октября показал, что “мы видим, как путь наименьшего сопротивления направлен вниз в золоте и серебре. В первую очередь среди медвежьих сил-отсутствие реакции на классические бычьи силы, такие как макроэкономическая неопределенность и инфляция… низкая поддержка консолидации в серебре наблюдается на уровне 22,38 доллара, а затем снова снижается до 22,18 доллара. Для того, чтобы повернуть ход вверх на рынке серебра, требуется ралли выше линии сопротивления канала нисходящего тренда семимесячной давности, которая сегодня составляет 23,39 доллара”.
Аналитики Capital Economics негативно относятся к долгосрочному серебряному прогнозу. Они написали в недавнем комментарии:
“Мы считаем, что более слабый физический спрос, более высокая реальная доходность казначейства США и более сильный доллар будут означать, что недавние плохие показатели цены на серебро сохранятся в течение следующих двух лет”.